About the Course
В рамках данного курса рассматриваются глобальные преобразования, которые трансформируют финансовые рынки, вовлекают в финансовый оборот новые институты, способствуют появлению новых финансовых инструментов, меняют подходы к регулированию финансовых рынков.
В настоящее время компании, регионы и государство активно используют финансовый рынок для привлечения финансовых ресурсов, обеспечивающих реализацию инвестиционных проектов. Финансовый рынок востребован, как со стороны финансовых институтов, так и частных инвесторов, которые используют его для инвестирования временно свободных денежных средств с целью получения дохода на вложенный капитал.
Финансовый рынок очень подвижен и претерпевает существенные изменения. Мы рассмотрим наиболее заметные события последнего времени, характеризующие развитие мирового финансового рынка и российского рынка в частности, среди которых следует отметить:
серию финансовых кризисов, которые потрясли мировое финансовое сообщество и заставили инвесторов более здраво оценивать риски инвестирования;
глобализацию финансовых рынков, которая стирает грани между национальными рынками и способствует интеграции российского финансового рынка в мировую финансовую систему;
интенсивное развитие процессов секьюритизации финансовых рынков и активов;
развитие финансовой инженерии и появление новых финансовых инструментов.
This course examines the global changes that transform financial markets, involve new institutions in financial circulation, contribute to the emergence of new financial instruments, and transform the approaches to the regulation of financial markets.
At present companies, regions and the state actively use the financial market to raise funds for investment projects. The financial market is attractive not only to financial institutions but also to private investors, who use it for investing temporarily free funds for the purpose of obtaining income on invested capital.
The financial market is very changeable and undergoes significant changes. In this course, we"ll consider the most noticeable events of recent date affecting global financial markets and the Russian market in particular, including:
a series of financial crises that shook the world financial community and made investors more sensibly assess the risks of investing;
globalization of financial markets, which eliminated the distinction between national markets and promoted the integration of the Russian financial market into the global financial system;
the intensive development of the securitization processes of the financial markets and assets;
the development of financial engineering and the emergence of new financial instruments.
Course Syllabus
Первая неделя:
Введение и основные понятия финансового рынка. Структура финансового рынка. Модели развития финансовых рынков. Современные тенденции развития финансовых рынков.
Вторая неделя:
Секьюритизация и глобализация финансовых рынков. Влияние процессов секьюритизации на структуру финансовых рынков. Секьюритизация финансовых активов как инновационная техника финансирования.
Третья неделя:
Соотношение: «риск и доходность» на финансовых рынках.
Методы измерения и оценки рисков. Классификация финансовых рисков.. Подходы к снижению риска путем диверсификации инвестиций и формирования портфеля ценных бумаг. Портфельная теория Марковица и современная портфельная теория Шарпа.
Влияние временного горизонта на риск инвестирования. Линия рынка ценных бумаг. Коэффициент бета, как мера измерения рыночного риска.
Четвертая неделя:
Деятельность финансовых институтов. Классификация финансовых институтов.
Банковский сектор финансового рынка. Депозитно-сберегательные учреждения и принципы их деятельности. Функции, выполняемые банками. Оценка рисков банковской системы. Регулирование банковской деятельности
Пятая неделя:
Фонды коллективного инвестирования:
- паевые инвестиционные фонды, принципы деятельности, виды ПИФ, инвестиционная декларация.
- негосударственные пенсионные фонды, принципы их деятельности, вкладчики и участники НПФ, формирование пенсионных накоплений и схемы пенсионных выплат.
Страховые компании. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и оказываемые ими услуги для физических и юридических лиц.
Шестая неделя:
Выход компаний реального сектора на рынок капитала. Рынок долгового капитала.
Привлечение заемного капитала: выбор инструментов привлечения заемного капитала – кредит или облигационный заем. Обоснование величины процентной ставки.
Процентный риск и инструменты хеджирования процентного риска.
Седьмая неделя:
Рынок акций. Виды и классификация акций. Стоимостная оценка акций.
Преобразование закрытой компании в публичную, проведение IPO, PPO, SPO. Подготовка к эмиссии акций. Методы продажи акций инвесторам. Алокация акций.
Восьмая неделя:
Конструирование гибридных ценных бумаг. Сущность конвертируемых облигаций, их преимущества и достоинства. Параметры вы-пуска конвертируемых облигаций. Соотношение между номиналом облигации, коэффициентом конвертации и ценой конвертации. Привлекательность конвертируемых облигаций для инвесторов.
Структурированные финансовые продукты и их виды. Депозитная и опционная состав-ляющие структурированных финансовых продуктов. Коэффициент участия в доходности про-дукта. Привлекательность структурированных продуктов для инвесторов.
Девятая неделя:
Выход компаний на зарубежные рынки капитала. Выпуск компаниями ADR и GDR. Виды депозитарных расписок. Взаимодействие участников рынка при выпуске депозитарных расписок. Права владельцев депозитарных расписок.
Recommended Background
экономического образования для успешного освоения курса не требуется
Suggested Readings
Рекомендуемая к ознакомлению литература:
Инновации на финансовых рынках. Коллективная монография. Под ред. Берзона Н.И. и Тепловой Т.В. – М.: Изд. Дом Высшей школы экономики, 2013.
Рынок ценных бумаг. Учебник, 3-е изд. Под ред. Берзона Н.И., - М.: Юрайт, 2013.
Финансы. Учебник. Под ред. Берзона Н.И., - М.: Юрайт, 2013.
Колб Р., Родригес Р. Финансовые институты и рынки: Учебник. Пер. с англ. – М.: Изда-тельство «Дело и сервис», 2003
Course Format
Курс будет состоять из видео лекций, продолжительность которых будет составлять 8-15.минут. В рамках этих видео лекций будут освещены наиболее важные вопросы, относящиеся к данной теме. Часть вопросов слушатель будет изучать самостоятельно, выполняя домашние задания.
Помимо этого, как опция будут предлагаться к рассмотрению ряд вопросов для более глубокого изучения курса. По желанию слушателя возможно проведение итогового контрольного теста для проверки знаний.
【FAQ】
Обязательно ли иметь рекомендованный учебник?
Нет, не обязательно. Но если у Вас получится пользоваться учебником - во-первых, Вам будет легче учиться, во-вторых, Вы более осознанно сможете подойти к планированию времени и самостоятельному прохождению материала.
——————来源于coursera平台
